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从这开始读
全部研报 →《首日快照骗了我们：开放权重旗舰模型的托管生态复测，与四大 capex 里的两个口径陷阱》
2026-08-10 到期的两个判定点各自落在哪一边——①Kimi K3 权重发布后的第三方托管拓扑，是收缩、扩张，还是首日读数本身就不是稳态？②微软、Meta、亚马逊的 2027 资本开支口径是量化上调还是下调推迟，是否首次出现把策略调整归因于开源竞争的管理层表述？
两个判定点都指向同一件事：表面读数是错的——K3 托管商"塌缩 58%"是爬坡期误读（第 19 天只差 15%），微软"下调 2026 capex 150 亿"是会计重分类，亚马逊"上调 200 亿"是内存涨价而非需求增量。
2026-08-15 ABCD 7 源 读全文 →
《开放权重模型与 AI 硬件需求：判定输入到期后的重估》
开放权重大模型（Kimi K3、Qwen3.8）沿当前轨迹继续发展，未来 6 至 18 个月对 AI 硬件需求是加速还是减速？分训练与推理两个市场，并判断开放与闭源实验室的竞争态势演化。
加速——而且判定它的证据不在厂商的披露里，在厂商拒绝披露的那部分与架构算术的交叉处。
2026-07-28 ABCD 11 源 读全文 →
《开放权重模型与 AI 硬件需求：一道判定输入被推迟了七天的题》
开放权重大模型（Kimi K3 2.8 万亿参数、Qwen3.8 2.4 万亿参数）沿当前轨迹继续发展，未来 6 至 18 个月对 AI 硬件需求是加速还是减速？分训练与推理两个市场，并判断开放与闭源实验室的竞争态势演化。
开放权重模型使 AI 硬件需求加速还是减速，在 2026-07-20 这一天无法由证据定夺——判定它的决定性输入被模型厂明确推迟了七天，因此任何当日给出的方向性论断都建立在推断而非披露之上。
2026-07-20 ABCD 14 源 读全文 →
信息源 · 概览
共 151 篇来源，按证据级别 A–D 分布。公开版仅展示级别分布与总量；来源原文、逐源标题与外链不公开。
A 51 官方/财报/电话会原文 · 可写实
B 40 供应商官方/客户认证/组织资料
C 55 研究机构/新闻 · 待验证
D 5 券商/产业链估计 · 仅作假设
产业链 · 依赖流图
列＝KB 产业层（原生
layer）· 边按关系类型着色：供给依赖 / 替代竞争 / 演进 / 产能耦合 · hover 节点看其各类关系· 图宽于屏——横向滑动看全链 → 工作负载 · 需求1
计算加速器3
内存2
网络互连5
无源器件3
存储1
封装9
电力5
后段测试1
前道设备2
hover 任意节点 → 在此查看其各类关系：供给依赖 · 替代竞争 · 演进 · 产能耦合（不遮挡上方的图）
供给依赖 替代竞争 演进 产能耦合 瓶颈节点 近期信号 hover 节点 → 高亮其各类关系